在本次疫情重受到最大沖擊的可能是旅游行業(yè)，前期預(yù)約外出旅行的紛紛都退訂了。58同城卻收到了攜程關(guān)聯(lián)機構(gòu)的收購，難道那一步是打算退市策謀轉(zhuǎn)型？
4月2日晚間，58同城董事會宣布，公司收到了Ocean Link Partners Limited的初步非約束性建議書，以每股A類或B類普通股27.50美元現(xiàn)金，或每股美國存托股票55美元現(xiàn)金收購公司所有流通普通股。
根據(jù)4月 1日收盤價，55美元/美國存托股票代表溢價17.8%。基于公司3月11日財報公布的A類和B類流通股，交易權(quán)益價值82.3億美元。Ocean Link Partners打算主要用股本以及可能的債務(wù)資本來支付對價。消息出來后，58的股價一度上漲15.7%。
有來自美國私募行業(yè)的人士向36氪表示，這一收購要約基本可指向：Ocean Link即將發(fā)起一場對58同城的Buyout（控股型收購）。最終也有可能會聯(lián)合其他機構(gòu)投資人組成財團，以股加債等形式完成對58同城的私有化。
Ocean Link是一家專注于旅游和休閑行業(yè)的PE機構(gòu)。官方信息顯示，其目前管理著一支美元基金和一支人民幣基金，在上海、北京和香港均設(shè)有團隊。此前，Ocean Link投資的案例包括：馬蜂窩、一條、夢想加和合縱文化集團等，同時還曾以“促成者”的身份參與到同城和藝龍的合并中。
36氪了解到，Ocean Link的合伙人為江天一和鄭南雁。江天一曾為凱雷投資亞洲基金董事，曾投資過開元酒店集團、桔子水晶、鉑濤集團等。而鄭南雁則是鉑濤酒店集團的創(chuàng)始人。
同時，攜程和美國泛大西洋投資集團（General Atlantic）也與Ocean Link關(guān)聯(lián)甚密。早在2016年、Ocean Link剛剛成立之時，就引入了攜程和泛大西洋投資集團作為戰(zhàn)略合作伙伴。而與之相對應(yīng)的是，攜程董事長梁建章和泛大西洋投資董事總經(jīng)理、中國區(qū)業(yè)務(wù)主管張弛均為Ocean Link的董事會董事。
由于Ocean Link與攜程的親密關(guān)系，讓人不由會將此次收購與攜程、58間的協(xié)同關(guān)系產(chǎn)生聯(lián)想。但從現(xiàn)有資料來看，尚無法無法確認(rèn)攜程在此次收購中是否扮演角色、會扮演何等角色。
這番操作下來，最終的目的可能還是幫助58成功私有化。
事實上，58 已經(jīng)連續(xù)4季度的營收增速放緩。根據(jù)58的最新財報數(shù)據(jù)顯示，主營業(yè)務(wù)為在線廣告，貢獻6成以上營收。但由于廣告市場自2018年下半年以來持續(xù)下滑，58同城的在線廣告業(yè)務(wù)也隨之承壓。此外，58同城的第二大業(yè)務(wù)板塊——會員服務(wù)收入增速也自2018年Q3開始呈現(xiàn)放緩趨勢。
從股價表現(xiàn)上看，從2013年10月1日58同城上市后股價持續(xù)上升，但2015年高點后到2017年2月股價跌至28元這一價格區(qū)間，在2018年的時間內(nèi)股價達到歷史最高的89.9元，之后一直處于下跌態(tài)勢。2019年全年財報中，58同城營收155.8億元，同比增長18.6%，并維持了86.4%的毛利率水平，超過了之前的預(yù)期上限。但在業(yè)績公布當(dāng)天58同城股價依然下跌了4.75%，可見對市場對58同城的的整體預(yù)期有著更高的要求。
更重要的是，58的幾個主航道業(yè)務(wù)——房產(chǎn)、汽車、招聘和本地生活服務(wù)，雖然幾個業(yè)務(wù)在信息撮合領(lǐng)域都已經(jīng)做到一家獨大，但是一一拆解來看，卻都有各自的尷尬和煩惱。
汽車業(yè)務(wù)方面，市場上都已經(jīng)有了瓜子、大搜車、優(yōu)信更垂直化的產(chǎn)品出現(xiàn)，而且姚勁波和瓜子創(chuàng)始人楊浩涌之間“剪不斷理還亂”的關(guān)系，這讓58無論是在流量還是業(yè)務(wù)調(diào)整中都遇到不小的掣肘。
房產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，58主要有兩塊，即二手房和租房，公開資料顯示，2018年，58同城房產(chǎn)業(yè)務(wù)收入占總受比例接近40%。但是最近兩年，受政策影響，房產(chǎn)市場遇冷，而且58同時還要面臨鏈家的正面攻擊，鏈家、自如、貝殼，這些都是58在房產(chǎn)業(yè)務(wù)上要跨越的鴻溝，并且直接被競爭對手抓住了弱點。
再看招聘業(yè)務(wù)，經(jīng)濟寒冬下，就業(yè)形勢嚴(yán)峻，加上BOSS直聘、拉勾等招聘平臺的左右夾擊，58在此業(yè)務(wù)上很難說不頭疼。
至于本地生活服務(wù)，58不但要和自己的子公司到家集團爭奪流量，同時，美團、餓了么和口碑等細(xì)分平臺早已在主流市場殺得風(fēng)生水起，這也給58帶來不小的壓力。
而且，雖然去年58從瓜子套現(xiàn)了不小的一筆錢，但是隨后就投資了優(yōu)信，又先后收購了優(yōu)信的助貸金融業(yè)務(wù)和拍賣業(yè)務(wù)，“這些都是深淵巨坑，”一位分析人士稱。同時，受疫情影響，58在今年Q1整體業(yè)務(wù)都受到重挫，可以遇見的是，這家公司在2020年第一季度的財報數(shù)據(jù)不會很好看。
看起來，這和2013年戴爾私有化時的情況如出一轍。當(dāng)年，因為PC行業(yè)利潤有限、美國的大經(jīng)濟環(huán)境走低，加上戴爾當(dāng)時在納斯達克的走勢基本上處于最低點，短期之內(nèi)也很難有起色，所以最終以私有化形式謀求轉(zhuǎn)型。
如果能夠順利私有化，那么對58的內(nèi)部改革和轉(zhuǎn)型將具有巨大的推進作用。58同城近幾年發(fā)力下沉市場，推出面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場的、覆蓋招聘、房產(chǎn)、二手車等領(lǐng)域的信息分發(fā)平臺“58同鎮(zhèn)”。此外，58同城還在探索向綜合服務(wù)平臺的轉(zhuǎn)型。今年2月19日，天眼查數(shù)據(jù)顯示，58同城發(fā)生經(jīng)營范圍變更，新增了人工智能應(yīng)用軟件開發(fā)、文化娛樂經(jīng)紀(jì)人服務(wù)、數(shù)字文化創(chuàng)意軟件開發(fā)等。
在去年5月的“58神奇日”上，姚勁波曾談到渠道下沉，他認(rèn)為，未來有一天，可能中國幾萬個鄉(xiāng)鎮(zhèn)都可以為中國GDP的增長、為中國各種創(chuàng)新、各位服務(wù)提供廣闊的空間。這也說明了58 和姚勁波確實有突破現(xiàn)有狀態(tài)的意圖。
渠道下沉折射出的是58同城遭遇了流量天花板。事實上，分類信息網(wǎng)站是PC互聯(lián)網(wǎng)時代典型代表，而移動互聯(lián)網(wǎng)時代，垂直化的高效信息獲取早已經(jīng)是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。這樣的背景下，58的綜合流量優(yōu)勢正逐漸消失，轉(zhuǎn)型是58同城接下來不得不面對的事情。
而這份收購要約，可能就是58謀求轉(zhuǎn)型的第一步。不過我們還是要做等進一步的官宣。
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